华尔街专家解析:投资者为何需重视国债收益率急剧上升的三大因素

债券多年来首次看起来比股票更具吸引力。 本周,10年期美国国债收益率自2007年以来首次突破5%。 现在可...

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  • 债券多年来首次看起来比股票更具吸引力。

  • 本周,10年期美国国债收益率自2007年以来首次突破5%。

  • 现在可能是将资金投入超安全国债的好时机,原因有三。

随着超低风险的美国国债收益率飙升,多年来债券的吸引力首次超过了股票。

美国银行(Bank of America)的数据显示,本周10年期美国国债收益率自2007年以来首次突破5%,债券价格暴跌是有史以来最严重的市场崩盘之一。

但专家说,5%的收益率对持观望态度的投资者来说应该很有吸引力,尤其是考虑到美国国债长期以来被认为是极低风险的投资。

华尔街一些顶级投资专家认为,现在可能是投资者进入美国国债市场的好时机,原因如下:

1. 美国国债收益率现在与标准普尔500指数公司支付的最高股息一致

高盛(Goldman Sachs)策略师称,10年期美国国债的收益率与标准普尔500指数成份股公司支付的最大股息差不多。

策略师们在周五的一份报告中表示,标准普尔500指数(S&P 500)派息前20%的公司与10年期美国国债的股息收益率之差已从5月份的1个百分点收窄至本周的零。

随着利差收窄,投资者在2023年一直在从股息股票基金中撤资。高盛(Goldman Sachs)的数据显示,今年迄今,美国股票股息基金的资金流出规模是整体市场的两倍以上。

The gap between higher dividend yield stocks and the 10-year US Treasury yield has completely closed.

2. 债券收益率可能不会很快下降

由于美联储承诺抑制通胀,美国国债收益率可能会保持在高位。过去一年,各国央行已将利率上调了525个基点,以压低高企的价格,这在一定程度上推高了美国国债收益率。

贝莱德本周在一份报告中称,该公司增持短期美国国债。与此同时,先锋集团(Vanguard)的策略师指出,长期美国国债是一种有竞争力的投资选择,因为它们允许投资者锁定有保证的收益率,而随着利率持续走高,收益率将保持在较高水平。

“债券收益率可能会回到近期历史的低水平,我们预计它们将在更长时间内保持在较高水平。记住,更高的利率意味着更好的长期债券回报,”Vanguard在最近的一份报告中表示。

这并不意味着未来三个月债券一定会带来超高回报,因为仍存在相当大的不确定性。它真正的意思是,在实际收益率处于15年来最高水平的情况下,今天的债券可以为投资组合提供更大的总回报价值,”策略师们后来补充道。

3.股市前景不确定

随着利率在更长时间内保持在高位,股市的前景就不那么乐观了。较高的借贷成本在2022年拖累股市严重下跌,导致标准普尔500指数创下2008年以来的最差表现。尽管股市在2023年表现更好,但最近在债券市场混乱的情况下遭到抛售,债券市场可能会再次抬头,这取决于美联储对经济状况的反应。

“我们认为,目前的宏观背景不利于广泛的股票敞口。利率上升和经济增长停滞给市场带来了压力,但股市下跌表明它们正在适应新的宏观机制,”贝莱德策略师本周表示。

与此同时,高盛(Goldman Sachs)策略师预测,标普500指数成份股公司的股息增长明年可能会放缓。这在一定程度上是由于今年企业盈利增长预期只有1%,以及房地产和金融行业缺乏“支付股息的能力”。

“我们的经济学家预计,美联储在2024年底之前不会首次下调联邦基金利率。我们认为,投资者应该等到政策降息的迹象更加明显时,才开始买入派息股。”

其他市场预测人士警告称,股市将面临更多麻烦,尤其是在债券收益率上升吸引投资者撤离股市之际。一些资深专家警告称,股市正在遵循与以往市场崩盘极其相似的模式,而与此同时,衰退的风险仍笼罩着美国经济。

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评论列表(4条)

  • 谷枫
    谷枫 2025年08月03日

    我是波特号的签约作者“谷枫”!

  • 谷枫
    谷枫 2025年08月03日

    希望本篇文章《华尔街专家解析:投资者为何需重视国债收益率急剧上升的三大因素》能对你有所帮助!

  • 谷枫
    谷枫 2025年08月03日

    本站[波特号]内容主要涵盖:国足,欧洲杯,世界杯,篮球,欧冠,亚冠,英超,足球,综合体育

  • 谷枫
    谷枫 2025年08月03日

    本文概览:债券多年来首次看起来比股票更具吸引力。 本周,10年期美国国债收益率自2007年以来首次突破5%。 现在可...

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